沪上首家海外地产基金落户自贸区

　　海外投资，如果你还只想着买房，你OUT了！

　　东地产 周东健 林俊霞 报道

　　购房者瞄准海外，房地产公司瞄准海外，下一个瞄准海外房地产市场的会是谁？

　　2月28日，这个问题有了新的答案。《东地产财经周刊》(以下简称“《东地产》”，东地产微信号：dongdichan)记者从“2014自贸区政策与海外地产投资峰会”上了解到，上海首家海外地产基金“珈南资本”已经落户自贸区，该基金将致力于从事海外移民地产，成为第一家掘金“移民地产”的地产私募基金公司。

　　珈南资本董事长李晓东对《东地产》表示，珈南资本的目标投资国度有十余个，而首个项目已经落定在葡萄牙，未来将拓展更多的境外市场。

　　“我们的投资范围主要涉及海外地产投资，包括住宅、商业、办公等传统业态，未来也会涉足养老、旅游、酒庄、农场等非传统地产业态。”李晓东透露。

　　投资回报率不低于国内基金

　　《东地产》了解到，海外地产基金的运作模式大体上和国内一致，但因为涉及到跨境投资，因此基金的合作方相对于国内市场，也更丰富多元。

　　珈南资本总经理焦谷表示，珈南资本的合作方不仅有欧洲的开发商、银行，还有移民机构和律师事务所，属于“联合舰队”投资行为。

　　李晓东也透露，由于跨境投资税收政策复杂，珈南资本请了葡萄牙最大的律师事务所给投资者省税，投资先从中国大陆投到香港再投到卢森堡，再从卢森堡投资到葡萄牙的路径，这样把各种税收路径用足了，通过这样的专业理财，可以使得投资者的收益最大化。

　　至于投资回报率，李晓东表示，海外地产基金的投资回报率相比国内基金相当有竞争力，不低于甚至比国内基金回报率更高。

　　海外资产配置大冲动

　　海外地产基金的崛起受益于高净值人群的巨大投资需求。

　　民生银行(600016,股吧)和麦肯锡联合发布的报告显示：高净值人士数量在2015年将达200万人、可投资资产达到77万亿元，未来三年中国高净值人士市场将以年均17%的速度持续成长，而超过半数的高净值人士拥有境外投资，资产海外配置需求持续强烈。

　　同时，人民币贬值预期进一步加剧资产全球化配置需求。目前大量的高净值人士计划增加海外投资，62%的高净值人士希望增加创新产品，例如信托、PE等的投资比重。57%希望增加海外投资比重。

　　境外投资中有相当数量以移民为目的，境外投资的主要目的地也是移民热点国家。建设银行(601939,股吧)和波士顿咨询联合发布的报告显示：中国高净值客户境外资产配置主要集中在香港、美国、加拿大，这三个国家和地区同时也是移民热门目的地。《胡润百富》的报告也显示：除了旅游，中国富人“走出去”的主要方式为海外投资、移民、以及子女留学，同时，约有60%的富人已移民或申请中或考虑移民。

　　民生银行上海私人银行总经理颜建南向《东地产》透露，民生银行在上海有一千多个高净值客户，两百多亿的资产，但是基本上都是在国内配置。一些客户也有有自己的海外资产配置，但是通过正规金融机构的配置很少。海外地产基金的崛起可以为这些客户提供投资渠道。

　　海外投资配置青睐“管家服务”

　　相比过去海外资产配置中以购买房屋等不动产投资的方式，《东地产》注意到一些新兴的投资方式正在崛起，比如金融类的投资，高净值人群更青睐寻找专业的人士为他们打理资产。

　　华安基金总经理李勍表示，过去高净值人群海外投资往往是分散的个体行为，“山高、路远、水深”，因此很多时候都在“交学费”，造成很大的资源浪费，而通过配置金融产品比配置实物更方便一些，一是方便，二是有一群专业的人来筛选和把关，进行风险过滤和服务。

　　李晓东也指出，地产PE跟开发商的海外投资完全不同——开发商可能是去海外买一块地做开发，在当地销售或吸引国内客户购买，而地产PE更多是把金融特色突出。珈南资本布局全球，为投资人重点挖掘价值洼地；基金与当地银行深入合作，成立合资公司，充分整合当地资源。一手掌握最好的地产项目资源，一手成就得天独厚的投资基金。这样的商业模式非常清晰，投资周期也能够控制。